A configuração: quanto custa realmente manter um lote
- 1 lote EURUSD = 100.000 EUR. Com uma taxa de EURUSD de 1,16, o nocional em USD é 100.000 × 1,16 = $116.000 — este é o montante sobre o qual o swap é cobrado.
- O dado bruto é o diferencial de taxa de juros: EUR a 3,0%, USD a 5,0%, um diferencial de 2,0% ao ano.
- Sobre o diferencial bruto, toda corretora reserva seu próprio ajuste — aqui 0,65% a.a. contra você. Esse markup é margem pura da corretora e varia muito entre elas, motivo pelo qual as taxas de swap pertencem a qualquer comparação de corretoras.
- O período de manutenção neste exemplo é de 5 dias; o swap é cobrado por noite, então 5 noites de posição significam 5 × a taxa noturna.
Long EURUSD (comprar EUR, vender USD): o carry trabalha contra você
- Long significa que você ganha juros em EUR e paga juros em USD: 3,0% − 5,0% = −2,0% ao ano.
- Após a taxa da corretora, o carry líquido é −2,0% − 0,65% = −2,65% ao ano.
- O custo em 5 dias: $116.000 × 2,65% × 5/365 = $42,11 — pago apenas para manter a posição, independentemente do que o preço faça.
- Isso é aproximadamente −$8,42 por noite, ou cerca de −$252,66 por mês em um único lote.
Short EURUSD (vender EUR, comprar USD): o carry trabalha a seu favor
- Short significa que você ganha juros em USD e paga juros em EUR: 5,0% − 3,0% = +2,0% ao ano.
- Após a taxa da corretora, o carry líquido é +2,0% − 0,65% = +1,35% ao ano.
- O crédito em 5 dias: $116.000 × 1,35% × 5/365 = $21,45 — um swap positivo, dinheiro recebido por manter a posição.
- Isso é cerca de +$4,29 por noite, ou aproximadamente +$128,72 por mês em um único lote. Na prática, corretoras frequentemente retêm parte desse crédito, espere que o número real seja menor.
Por que a direção sozinha vale $381 por mês por lote
- A diferença de 5 dias entre long e short é $42,11 + $21,45 = $63,56 — sobre o mesmo nocional, no mesmo mercado, com zero movimento de preço.
- Por dia, o spread entre os dois lados é de −$8,42 vs +$4,29. Escalado para um mês de 30 dias: −$252,66 vs +$128,72, uma diferença de $381,38 por lote padrão.
- Um trader que fica long EURUSD por um mês começa com um prejuízo de $252,66 antes do primeiro pip; um trader no lado short começa $128,72 à frente. Mesmo gráfico, mesma configuração — economias opostas.
- Em uma posição de 3 lotes, a diferença mensal excede $1.100. Coloque a coluna de swap ao lado da coluna de spread em qualquer comparação de corretora — estratégias de forex de vários dias vivem ou morrem disso.
O que isso significa para a sua escolha de corretora
- O markup de 0,65% é a parte da conta controlada pela corretora. A 0,25%, o lado long custaria 2,25% em vez de 2,65% — cerca de $36 a menos por lote por mês. Markups variam de 0,2% a mais de 1,0% entre corretoras.
- Algumas corretoras exibem taxas de swap apenas dentro da plataforma, em pontos, onde a porcentagem anualizada é difícil de reconstruir. Sempre converta para % a.a. sobre o nocional antes de comparar.
- Swap triplo: a maioria das corretoras reserva três noites de swap na quarta-feira para cobrir o fim de semana — um fato que surpreende traders mantendo posições no meio da semana.
- Compare o markup da corretora com as outras linhas de custo — spreads, taxas de ticket, financiamento — no detalhamento real de taxas da corretora e na calculadora de economia, depois ensaie a disciplina de manutenção resultante no simulador.
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Testar o simulador grátisPerguntas frequentes
O que é um swap no trading de forex?+
Um swap é o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas do seu par, reservado a cada noite que você mantém uma posição. Long EURUSD significa que você ganha juros em EUR e paga em USD; short é o inverso. A corretora adiciona seu próprio markup — esse markup é a parte do custo controlada pela corretora.
Por que o swap é negativo quando compro EURUSD?+
Porque você detém a moeda de menor rendimento e paga pela de maior rendimento. Com EUR a 3,0% e USD a 5,0%, long EURUSD ganha 3,0% e paga 5,0% — um bruto de −2,0% a.a., ou −2,65% após o markup da corretora de 0,65%. Em 1 lote ($116.000 nocional) isso é cerca de −$8,42 por noite.
Quanto custa manter 1 lote de EURUSD por mês?+
Neste exemplo: long EURUSD aproximadamente −$252,66 por mês, short EURUSD aproximadamente +$128,72 por mês (um crédito positivo). A diferença entre as duas direções é de cerca de $381 por lote padrão por mês — antes que ocorra qualquer movimento de preço.
Posso evitar custos de swap inteiramente?+
Sim — fechando posições antes do rollover diário (intraday trading), já que o swap é reservado apenas em posições noturnas. A compensação: o day trading aumenta o número de operações, e spreads e comissões são pagos por operação. Se isso é mais barato depende da sua estratégia — teste ambos os ritmos na calculadora de economia de taxas.
Todas as corretoras cobram o mesmo swap?+
Não. O diferencial bruto de juros é de mercado, mas o markup da corretora em cima dele difere de corretora para corretora — comumente entre cerca de 0,2% e mais de 1,0% a.a. Essa dispersão de markups é exatamente o que torna as taxas de swap um critério de comparação, ao lado de spreads, comissões e taxas de financiamento.