Il setup: un lotto di USDJPY in numeri
- Tasso USD 5,0%, Tasso JPY 1,0%: differenziale annuo del 4,0%.
- Markup del broker 0,65%: il costo aggiuntivo applicato su ogni operazione.
- USDJPY a 156. Un lotto standard equivale a 100.000 USD di valore posizionale.
- Periodo di 5 giorni: lo swap è calcolato ogni notte di mantenimento della posizione.
Long USDJPY: l'operazione di carry
- Essere long USDJPY significa guadagnare il 5% (USD) e pagare l'1% (JPY).
- Carry lordo: 5,0% − 1,0% = 4,0% annuo.
- Dopo il markup: 4,0% − 0,65% = 3,35% annuo.
- Credito su 5 giorni: 100.000 × 3,35% × 5/365 = +45,89 USD ricevuti.
Short USDJPY: il costo del possesso
- Essere short significa pagare il 5% (USD) e guadagnare l'1% (JPY).
- Carry lordo: 1,0% − 5,0% = −4,0% annuo.
- Dopo il markup: −4,0% − 0,65% = −4,65% annuo.
- Costo su 5 giorni: 100.000 × 4,65% × 5/365 = −63,70 USD pagati.
Perché USDJPY è il classico carry trade
- La differenza tra long e short è di 109,59 USD su un solo lotto in 5 giorni.
- Su base mensile, la differenza può arrivare a circa 657 USD per lotto.
- USDJPY offre un differenziale doppio rispetto a EURUSD, rendendolo il target preferito.
- Il guadagno notturno costante è l'attrazione principale del trade.
Il rischio: lo smobilizzo (unwind)
- Il carry positivo non è denaro gratis: è una scommessa sulla stabilità dei tassi.
- Se i rendimenti dello yen salgono, il carry trade deve essere invertito rapidamente.
- Tutti vendono simultaneamente, causando movimenti violenti e perdite repentine.
- Il guadagno è lento e costante, ma la perdita in caso di unwind è immediata.
Confrontare i costi tra broker
- Il markup 0,65% è deciso dal broker; confronta sempre le colonne swap.
- Il markup peggiora sia il lato short che il lato long.
- Studia le dinamiche su altre coppie per comprendere meglio l'aritmetica degli swap.
- Usa il simulatore per testare la tenuta della posizione senza rischiare capitale reale.
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Prova il simulatore gratisDomande frequenti
Cos'è lo yen carry trade?+
Prendere in prestito yen a basso tasso per investire in USD ad alto tasso, incassando il differenziale.
Quanto rende un lotto long USDJPY?+
Circa 9,18 USD a notte, ovvero 45,89 USD in 5 giorni, al netto del markup del broker.
Cosa succede quando il trade viene smobilizzato?+
Se il mercato inverte, la chiusura massiva delle posizioni causa un forte apprezzamento dello yen e perdite rapide.
Perché il lato short paga di più?+
Il markup del broker viene sempre sottratto, aggravando il costo del carry negativo.
È l'esatto calcolo dello swap?+
È una semplificazione didattica. I broker reali usano tassi propri e conversioni specifiche, controlla sempre la tua piattaforma.