Setup: satu lot USDJPY dalam angka
- Bunga USD = 5,0%, bunga JPY = 1,0% — selisih bunga 4,0% per tahun.
- Markup broker = 0,65% — potongan yang dibukukan setiap broker ritel di atas selisih murni.
- USDJPY = 156. 1 lot standar = 100.000 USD, dan untuk perhitungan carry, nilai posisi adalah 100.000 USD.
- Periode penahanan = 5 hari; swap dibukukan setiap malam posisi ditahan. Keempat angka ini mendorong kalkulator di bawah.
Long USDJPY: carry trade itu sendiri
- Long USDJPY berarti Anda long USD (mendapat 5%) dan short JPY (membayar 1%).
- Carry murni: 5,0% − 1,0% = +4,0% per tahun.
- Setelah markup broker: 4,0% − 0,65% = +3,35% per tahun.
- Kredit carry selama 5 hari: 100.000 × 3,35% × 5/365 = +$45,89 — uang yang diterima hanya karena menahan posisi.
Short USDJPY: membayar untuk hak istimewa
- Short USDJPY berarti Anda long JPY (mendapat 1%) dan short USD (membayar 5%).
- Carry murni: 1,0% − 5,0% = −4,0% per tahun.
- Setelah markup broker: −4,0% − 0,65% = −4,65% per tahun — markup membuat carry yang buruk menjadi lebih buruk.
- Biaya carry selama 5 hari: 100.000 × 4,65% × 5/365 = −$63,70. Perhatikan asimetrinya: sisi long menerima +$45,89 sedangkan sisi short membayar −$63,70 pada selisih yang sama.
Mengapa USDJPY adalah carry trade klasik
- Perbedaan 5 hari antara long dan short adalah $45,89 + $63,70 = $109,59 pada satu lot, sebelum pergerakan harga.
- Per hari: +$9,18 untuk long vs −$12,74 untuk short. Selama bulan 30 hari, itu mencapai +$275 vs −$382 — selisih sekitar $657 per lot standar.
- EURUSD memiliki selisih 2% dalam contoh swap kami; USDJPY menggandakannya. Itulah mengapa USDJPY, bukan EURUSD, adalah pasangan carry klasik saat imbal hasil AS jauh di atas Jepang.
- Dengan selisih bunga 4% dan potongan broker hanya 0,65%, sisi long menerima carry positif yang berarti sementara sisi short membayar mahal. Itulah daya tarik trade ini: dibayar setiap malam hanya karena berada di sisi yang benar.
Risikonya: apa yang terjadi ketika trade di-unwind
- Carry positif bukanlah uang gratis — itu adalah taruhan bahwa mata uang pendanaan tetap murah. Risikonya adalah nilai tukar, bukan bunga.
- Ketika imbal hasil yen naik, meminjam dengan murah dalam JPY dan berinvestasi di aset berbunga tinggi harus segera dibalik.
- Semua orang yang meminjam yen perlu membeli yen kembali secara bersamaan, yang mendorong harga yen naik secara tajam. Carry trade memaksa semua orang ke pintu keluar yang sama: trade yang menguntungkan setiap malam bisa menjadi kerugian tercepat dalam buku.
- Ini adalah pelajaran struktural dari carry trade: kredit malam hari kecil dan stabil, kerugian saat unwind tiba-tiba dan tajam. Ukur posisi Anda sehingga pergerakan buruk yang tajam — bukan bulan yang tenang — adalah skenario yang bisa Anda lalui.
Biaya carry dalam perbandingan broker Anda
- Markup 0,65% adalah bagian yang dikendalikan broker dari tagihan carry — selisih murni ditetapkan oleh bank sentral, potongannya tidak.
- Di sisi short, markup memperdalam carry yang sudah negatif (−4,65% daripada −4,0%); di sisi long, itu memotong kredit Anda (+3,35% daripada +4,0%).
- Untuk mekanisme lengkap tentang bagaimana swap dibebankan pada pasangan lain, lihat rincian biaya swap EURUSD.
- Kemudian latih disiplin menahan posisi multi-malam di simulator: matematika carry adalah biaya menahan posisi di akun live, tanpa risiko menahannya.
Praktikkan — tanpa risiko
Simulator WallStreet Billionaire menjalankan trade Anda pada chart historis nyata dengan saldo virtual. Tanpa deposit, tanpa uang nyata.
Coba simulator gratisPertanyaan umum
Apa itu yen carry trade?+
Meminjam dengan murah dalam yen berbunga rendah dan berinvestasi dalam aset berbunga tinggi, mengambil selisih bunga. Di akun broker ritel, ekspresi termudah adalah long USDJPY: Anda mendapatkan tingkat USD (di sini 5,0%), membayar tingkat JPY (1,0%), dan menerima selisihnya — sekitar 3,35% p.a. setelah markup broker.
Berapa banyak yang dihasilkan 1 lot long USDJPY dalam carry?+
Dalam contoh sederhana ini: +$9,18 per malam, +$45,89 selama 5 hari, sekitar +$275 selama bulan 30 hari — pada nilai posisi 100.000 USD dengan selisih 4% dan potongan broker 0,65%.
Apa yang terjadi saat carry trade di-unwind?+
Ketika imbal hasil yen naik, trade berhenti berfungsi dan harus segera dibalik. Semua orang yang meminjam yen membelinya kembali secara bersamaan, mendorong harga yen naik dengan tajam. Kredit malam hari bersifat stabil; kerugian saat unwind bersifat tiba-tiba.
Mengapa sisi short lebih buruk daripada −4,0%?+
Karena markup broker selalu merugikan Anda. Short USDJPY membayar selisih −4,0% murni ditambah potongan 0,65%: −4,65% p.a. Sisi long juga membayar potongan (4,0% − 0,65% = +3,35%), itulah mengapa carry long dan short tidak simetris.
Apakah ini tepat bagaimana broker membukukan swap USDJPY?+
Tidak — ini adalah lingkungan broker ritel yang disederhanakan. Pembukuan swap riil berjalan melalui konversi JPY dan ditampilkan dalam poin per lot. Periksa suku bunga swap live di platform Anda sebelum bertindak.